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国新健康亏近2亿 标的连续两年资不抵债却获13亿对价

2019-04-09 15:12栏目:健康
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  “中国医保控费第一股”国新健康寄希望于重组提振业绩

  此次国新健康拟收购大发排列3京颐科技股份有限公司(以下简称“京颐科技”)99.3267%股份及厦门云顶伟业信息技术有限公司(以下简称“云顶伟业”)90%股权。其中,拟购京颐科技股份作价12.93亿元。

  不过,长江商报记者注意到,京颐科技已连续两年出现净资产为负数、资不抵债的情况。交易预案显示,目前京颐科技部分股东涉及出资金额仍有1.29亿元尚未到位。

  另一方面,自2017年12月易主中国国新后,国新健康去年6月份就开始筹划重组提升业绩。不过,业绩预告显示,2018年公司预计净利润将亏损1.5亿元至1.9亿元。

  京颐科技股东尚未完成出资

  4月7日晚间,国新健康披露重组预案。公司拟以发行股份的方式购买李志等45名交易对方合计持有的京颐科技99.3267%股份,预估作价为12.93亿元;拟以发行股份及支付现金的方式购买胡安华等11名交易对方合计持有的云顶伟业90%股权,预估作价尚未确定。

  据了解,京颐科技成立于2009年,是国内领先的智慧医疗技术及服务提供商,业务范围涵盖医疗云、HRP、智慧病房三大领域。2017年和2018年,京颐科技分别实现营业收入1.43亿元、2.45亿元,净利润分别为-5050.52万元、2523.76万元,经营性现金流量净额分别为-5105.5万元、-1312.34万元,毛利率分别为61.87%、52.62%,盈利能力并不稳定。

  不仅如此,长江商报记者还注意到,京颐科技连续出现资不抵债。2017年和2018年末,京颐科技总资产5.2亿元、5.64亿元,资产负债率143.06%、103.94%,归属于母公司所有者的净资产-2.2亿元、-0.2亿元。

  对此,国新健康表示历史上为消除同业竞争问题,京颐科技重组收购了孜祺网络相关业务与资产。

  截至2018年末,孜祺网络部分股东尚未完整履行孜祺网络出资义务,待出资10443万元,同时京颐科技亦有部分股东涉及出资金额9833万元尚未到位。而交易对方约定上述资金将在今年4月30日前到位,该出资完成后,将增加京颐科技净资产约2亿元。截至本预案签署日,相关股东于2019年已完成出资0.71亿元,尚待出资约1.29亿元。

  在此情况下,交易对手方作出业绩承诺,京颐科技2019年至2020年的净利润分别不低于6000万元、8000万元、11000万元。

  国新健康去年亏损超1.5亿

  另一大标的云顶伟业则成立于2015年,是国内领先的致力于“互联网+”和“金融+”的医保结算系统和统一结算支付平台方案解决及服务提供商。

  2017年和2018年,云顶伟业分别实现营业收入2978.96万元、2610.09万元,净利润分别为521.83万元、306.81万元,经营性现金流量净额分别为787.81万元、109.5万元,毛利率分别为51.58%、51.13%。总资产4197.3万元、4203.15万元,资产负债率36.45%、29.49%,归属于母公司所有者的净资产2667.35万元、2963.81万元。

  公开资料显示,国新健康前身为海虹控股。2017年12月,国风投基金通过增资方式成为公司控股股东中海恒的控股股东,公司实际控制人由康乔变更为国风投基金的实际控制人中国国新。

  不过,易主后的国新健康仍未能扭转业绩颓势。在连续九年扣非净利润亏损后,公司预计2018年实现归属于上市公司股东的净利润为亏损1.5亿元至1.9亿元,同比减少999.56%至1239.44%。

  而早在去年6月份,国新健康就开始筹划拟收购包括京颐科技、趣医网络、京颐飞医、趣护网络在内的四家公司股权,但在今年三月份终止与其他三家公司的合作。

  对于此次重组,国新健康认为,本次收购标的公司以智慧医疗技术服务提供商为主,与公司业务形成良好协同,有效支撑公司健康医疗大数据能力建设。

  受重组消息影响,国新健康4月8日复牌再度一字涨停,实现四连板,报收30.75元/股。