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上投摩根医疗健康股票净值下跌1.52% 请保持关注

2019-04-16 11:32栏目:健康
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上投摩根医疗健康股票净值下跌1.52% 请保持关注

  金融界基金04月16日讯 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金(简称:上投摩根医疗健康股票,代码001766)公布最新净值,下跌1.52%。本基金单位净值为1.04元,累计净值为1.04元。

  上投摩根医疗健康股票型证券投资基金成立于2015-10-21,业绩比较基准为“医药生物*85.00% + 中债-总指数*15.00%”。 本基金成立以来收益4.00%,今年以来收益24.10%,近一月收益0.39%,近一年收益5.48%,近三年收益23.52%。近一年,本基金排名同类(157/601),成立以来,本基金排名同类(432/723)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为9.78%,近两年定投该基金的收益为15.96%,近三年定投该基金的收益为19.57%,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)

  基金经理为张一甫,自2018年02月09日管理该基金,任职期内收益29.84%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为迈瑞医疗(持仓比例6.37% )、恒瑞医药(持仓比例5.87% )、凯莱英(持仓比例5.63% )、长春高新(持仓比例3.68% )、爱尔眼科(持仓比例3.27% )、健友股份(持仓比例3.22% )、通策医疗(持仓比例3.17% )、欧普康视(持仓比例3.15% )、药明康德(持仓比例3.08% )、乐普医疗(持仓比例2.98% ),合计占资金总资产的比例为40.42%,整体持股集中度(中)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为乐普医疗(持仓比例7.44% )、凯莱英(持仓比例5.54% )、长春高新(持仓比例5.23% )、恒瑞医药(持仓比例4.85% )、爱尔眼科(持仓比例3.07% )、通化东宝(持仓比例3.04% )、华东医药(持仓比例2.92% )、安图生物(持仓比例2.77% )、天坛生物(持仓比例2.73% )、同仁堂(持仓比例2.64% ),合计占资金总资产的比例为40.23%,整体持股集中度(中)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2018年以来医疗产业经历了一轮较大的峰谷。一方面,过去3年医疗系统的行政措施使得优秀的企业有了高速发展的便利,投融资的支持又在此基础上形成助推;另一方面也有一定医疗支付的后周期因素,包括医保筹资支出和医疗机构采购。从2017年中开始微观的良好经营趋势普遍出现,一直延续到2018年中,上半年本基金以经营阶段为考量,以相对集中的持股获取了较好的回报。但中期以后,经济体内生力量的减弱也以其特有的形式在医疗领域呈现:医保支付制度迅速调整、高效推进,过去10年间异乎常理的利润即刻“还账”。本基金在重视回避上述因素的前提下相对分散了风险,但对推进速度仍估量不足,下半年出现了较大幅度的回撤。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期上投摩根医疗健康股票型证券投资基金份额净值增长率为:-4.34%,同期业绩比较基准收益率为:-22.60%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  当下时点看,医药行业整体的经营趋势和估值相对优势并不突出,但这似乎是各大领域的普遍现象而非医药行业独有。同时应注意到,创新药享受医保的积极面和异常利润“还账”的消极面,研发外包、协作产业迅速发展的积极面和fast-follow红利消失的消极面,本身都是一个事物的两面;也应注意到,这积极面和消极面背后,是药监、医保、卫生系统从2015年来的政策协作性,或许将开启国内医疗购买系统向合理化逐步重塑的元年。本基金将以理想化的医保购买逻辑为前提,兼顾制度演进的进程和曲折,基于环境变化和对企业能力的重新定义,布局符合未来竞争要素的企业。

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